Libertad Financiera: Efecto Combinado de Ahorro y Gasto

Durante los últimos posts hemos ido explicando matemáticamente varios detalles importantes para la libertad financiera (aquí y aquí). Una primera parte sobre la llamada fase del ahorro, y otra sobre la fase del gasto.

Quizás el resultado mas interesante sea el mostrado en este post, pues muestra el efecto combinado de las fases del ahorro y del gasto.


Calculamos ahora cuantos años hay que trabajar para poder vivir de las rentas. No nos interesa que el fondo dure eternamente, sino que disfrutemos de él nosotros mismos. Si al final de nuestra vida hay todavía un remanente y pasa a nuestros herederos, bienvenido sea, pero contamos con que a muy largo plazo el fondo se agotara.

Suponemos que la vida de la persona transcurre así:

  1. hasta los 20 años de edad esta formándose, y justo en ese momento empieza a trabajar.
  2. después está M años trabajando y ahorrando hasta que acumula una cantidad suficiente de capital,
  3. y finalmente pasa N años viviendo de lo generado por sus ahorros, como un jubilado.

Imponemos la condición de M+N=T, siendo T la suma de años trabajados y jubilado. T es una constante porque suponemos que cuantos mas años trabajemos, menos estaremos viviendo de las rentas. Como aproximación tomemos T=80 años, lo que implica que viviremos hasta los 100 años (pues como hemos dicho unas lineas antes, empezamos a trabajar a los 20 años). Vivir hasta los 100 años parece una aproximación razonable tiendo en cuenta que la esperanza de vida no parar de crecer. Y en cualquier caso, mejor pasarse que no quedarse corto. En cualquier caso, estas cifras redondas no son mas que un ejemplo y pueden ser modificadas a gusto del lector.

La ecuación que gobierna este sistema es la siguiente:

3_teoria_ahorrado_3_6_parablog

La ecuación es complicada, pero una gráfica vale mas que mil palabras.

3lateoria_combinado
Efecto combinado de las fases del ahorro y del gasto. Suponemos que ahorramos la fracción r de nuestros ingresos durante M de años. Posteriormente vivimos de las rentas que produce durante N años (N no se muestra directamente, pero imponemos N+M=80 años).

Lo primero que hay que decir es que las cuentas para una persona normal, alguien que quiera jubilarse cerca de los 67 años, son irreales. Y es que las cotizaciones a la seguridad social, que son las que pagan las pensiones, son del orden del 30% del salario bruto. Esto representa para un ciudadano normal alrededor del 40% del salario neto. Si se mira la gráfica, se comprueba que si una persona ahorrara el 40% de su salario neto solo tendría que trabajar durante unos 23 años (suponiendo un retorno de las inversiones del 4%). Sin embargo, hoy en día una persona que empiece a trabajar a los 20 años tiene que trabajar el mas o menos el doble (47 años) para cumplir así los 67 años y poder jubilarse legalmente. Y esto sin contar con que la edad legal de jubilación va a seguir retrasándose en los próximos años. Por lo tanto, lo expuesto en esta sección requiere un esfuerzo cuasi-heroico por parte del ahorrador: ahorrar algo del salario neto, sabiendo que el estado esta tomando mucho mas de nuestros ingresos para ofrecer mucho menos de lo que uno podría hacer por sí mismo.

En la gráfica puede verse el efecto de, por ejemplo, ahorrar un 10% para la jubilación. Con un retorno de la inversión del i=4% tendríamos que trabajar durante 50 años para poder jubilarnos.

Lo mas impactante de esta gráfica es darnos cuenta del poder conjunto de la capacidad de ahorro y del interés compuesto. Si conseguimos ahorrar el 50% de los ingresos, y asumimos i=4%, solo tendríamos que trabajar durante 17 años. Pongamos por ejemplo que una pareja tiene un salario conjunto de 2000 euros netos al mes. De ahí emplean 1000 euros en los gastos del día a día, y ahorran los otros 1000 euros. Si lo ahorrado se invierte con un retorno típico del 4% resulta que podrán vivir de las rentas la mayor parte de su vida. Podrían empezar a trabajar a los 20 años, trabajar durante 17 años hasta los 37, y después hasta los 100 años vivir de las rentas. Disfrutar de la vida durante 63 años sin tener la obligación de trabajar ¿Puede usted imaginar un sueño mejor?

Podríamos incluso plantearnos el caso de una persona con un salario bajo, pongamos de 1000 euros al mes, pero que viva con sus padres. Seguro que usted conoce algún caso así. Puesto que la casa es el principal gasto para cualquier persona, el no tener que emplear recursos ahí es un enorme alivio. Esta persona podría ahorrar fácilmente 500 euros al mes, también la mitad de sus ingresos netos, de forma que según la gráfica, en 17 años tendría asegurados unos ingresos equivalentes a los de su gasto actual, 500 euros al mes. Si esta persona empezó a trabajar a los 18 años, a los 35 ya ha conseguido la Libertad Financiera. Bueno, cuando llegue a este punto le recomendamos continuar trabajando y devolverle a sus padres todo lo que han hecho por él.

Realmente el objetivo es ahorrar cuanto más mejor. Si son una pareja con ingresos netos cada uno de 1500 euros al mes, 3000 euros al mes conjuntamente, podría tener gastos por valor de 1000 euros al mes (alquiler, comer, etc.). El resto, 2000 euros al mes, lo ahorran. Eso representa el 66% de los ingresos, y mirando en la gráfica se observa que necesitan 10 años. En 10 años tendrán unos ingresos de 1000 euros al mes para toda la vida. A partir de ahí seguramente siga trabajando, pero con otra visión de la vida.

Ojo, podrá decir el lector, que esto son promedios groseros. El valor de las acciones en bolsa no crece de manera monotónica. Suponer retornos de inversión promedios, por muy representativos que sean, puede ser un riesgo ¿Qué pasaría si hubiera una sucesión larga de años en los que la bolsa bajase? En los próximos posts abordaremos este problema.

 

Notas finales

Este post es toma muchas ideas del libro Early Retirement Extrem de Jacob Fisker.

No somos asesores financieros ni fiscales. Esto es lo que nos sirve a nosotros, pero no tiene por qué ser apropiado para usted. Lea, documéntese y saque sus propias conclusiones. Nunca invierta el dinero que pueda necesitar.

Si quiere saber más, siempre puede leer nuestro libro Libertad Financiera con ETFs.

Autor: willyfog

Turista laboral por la Unión Europea. Por favor que dure. Lo que veo, leo o me cuentan no lo suelo encontrar en español, así que me gusta escribirlo por aquí.

7 comentarios en “Libertad Financiera: Efecto Combinado de Ahorro y Gasto”

  1. Realmente interesante Willyfog. Encuentro su blog tras leerle en carterapermanente.com y pese a que los temas acaban solapándose, me gusta su aproximación teórica; no en vano, las enseñanzas de Henry Browne no s0n más que herramientas para llevar a cabo el objetivo aquí descrito de la Libertad Financiera.
    Un saludo y me quedo por aquí.

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  2. Felicidades por el blog y ya de paso por vuestro libro.
    Hay algo de este artículo que no me cuadra, seguramente algo que estoy calculando mal. Me explico:
    Supongamos el caso de una persona que ingrese 1000€ mensuales y decida ahorrar el 80% a una tasa de interés del 2%.
    Según la gráfica más o menos a los 10 años ya tendría todo el capital ahorrado para vivir los N años, en este caso si no me equivoco N=70 (100-20 de partida – 10 de la fase de ahorro).
    Capital total ahorrado en esos 10 años con un interés compuesto del 2% = 106252.59€
    Si con los 106252€ constituyo una renta de 1000€ mensuales y al 2%, a los 10 años se agotaría.
    Gracias y saludos!

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  3. Me acabo de dar cuenta que lo había entendido al contrario, es decir, que ahorrando el 80% de la cantidad X obtienes una renta del 20% de X y no del 100% de X…
    Gracias, y de nuevo felicidades por el blog!

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    1. Hola Alonso.
      Yo entiendo lo mismo que comentas. Que al final se obtiene una renta equivalente a 20% de X, no del 100% de X. En el caso que comentas, tras ahorrar 800 EUR durante 10 años, luego se podría vivir indefinidamente con 200 EUR al mes. Estas cifras no son realistas, pero dan una idea de por dónde van los tiros.
      Gracias por comprobar las cifras, y por escribir 🙂

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