La Razón por la Cuál Invertimos para la Jubilación de Manera Pasiva

Hoy me gustaría escribir sobre la razón que hizo que nos hiciéramos unos entusiastas de la inversión pasiva.

Cuando me vine a vivir a Alemania, tuve que tomar un montón de decisiones. Los compañeros del trabajo me recomendaron que me dejara guiar por un asesor (un Berater). Esto tiene sentido, porque todo viene de nuevas, en un idioma ajeno, es un galimatías. Vine además como autónomo, así que para bien o para mal tenía más margen de acción que un asalariado.

El asesor me recomendó múltiples seguros (seguro médico, a terceros, y otros). En lo que ahora nos interesa, había también un plan de pensiones.

Este plan de pensiones resultó ser, en mi opinión, un desastre. Y aquí se lo voy a contar. Nota: escribir esto surgió a raiz de una pregunta en esta entrevista.

La compañía que lo gestionaba era Friends Provident. Si quiere, tiene más información sobre ellos en la Wikipedia. En adelante, para no recargar el lenguaje, me referiré a ellos como FP.

He intentado recopilar aquella información, pero es un caos en alemán, y además me faltan elementos que tras el paso de los años no encuentro. Sin embargo, creo que sigue teniendo interés conentarlo.

Para empezar, cada vez que aportaba al plan, FP se quedaba con el 6%. Así, según contrato. Por lo tanto, de cada 100 euros de la transferencia mensual, el 6% era para pagar los gastos de FP, y los otros 94 euros se invertían.

Posteriormente, FP compraba un fondo de inversión. Era un fondo del tipo «Fecha objetivo 2041-2045» o muy similar (según la clasificación de Morningstar). Podría haber sido el «FPI Protected Growth 2044«. Mire la gráfica siguiente, no lo toco ni con un palo.

evolucion_fondo
Evolución del fondo «FPI Protected Growth 2044» ¿Qué demonios han hecho durante los últimos 4 años?

La información sobre el «FPI Protected Growth 2044» es muy limitada (razón de más para huir de él). Como ejemplo más ilustrativo, tomemos este: Fidelity Target™ 2045 (Euro) A-Acc-EUR, de ISIN LU1025014389. Casi seguro que no es este, pero para lo que nos interesa es igual.

Este cuesta un 1.96% anualmente. En mi caso, recuerdo que el coste anual que me cobraba FP era del 2.5% anual.

Luego, ese fondo de inversión, compra activos ¿Qué activos? Este es un ejemplo.

activos_comprados
Diez principales activos del fondo LU1025014389. Ojo a los ETFs (en amarillo) y los futuros (rojo)

El gestor de este fondo compra fundamentalmente ETFs (en amarillo). Recuerdo que en el fondo que realmente compraba FP, su principal inversión era un ETF que invertía en el índice MSCI World, cuyo coste era del 0.25%. No recuerdo el gestor de ese ETF, pero sí haberme quedado anodadado. FP toma mi dinero, se lo entrega al gestor del ETF, y por ello me cobra la redios.

Permítame que se lo resuma:

  • Coste de entrada: 6%
  • Coste anual de FP: 2.5%
  • Coste anual de los fondos en los que invertía FP: 0.25%

¿Los profesionales compran ETFs? Pero si yo puedo hacer lo mismo. Y encima evitando comprar futuros (¿Comprar derivados para la pensión? ¿Estamos locos o qué?) Ummm… ¿Y si yo hiciera lo mismo?

  • Imaginemos que ahorramos 600 euros al mes, y al tercer mes invertimos los 1800 euros con un coste de brokerage de 10 euros. Esto corresponde a un coste de entrada del 0.6% ¡Diez veces menos que FP!
  • Si compramos un ETF que siga al un índice global, como uno de los siguientes, entonces el coste anual es de ¡10 veces menos que FP!

Pero ¿Es esto posible? ¿Dónde está el truco? ¿Puede realmente un ciudadano gestionarse sus asuntos por un coste 10 veces menor que los profesionales?

Todo esto pasa porque los ciudadanos no sabemos lo que es caro ni lo que es barato en temas financieros. Tenemos la experiencia de las cosas cotidianas. Si queremos comprar un coche, un pequeño utilitario por poner por caso, sabemos que 10 kEUR es un precio razonable, pero que 100 kEUR no lo es. Pues en finanzas y fondos de inversión es lo mismo, las diferencias de 10 veces en el coste existen, solo que no nos damos cuenta.

Y todo esto sin contar con que los planes de pensiones te atrapan de por vida. Durante toda la vida laboral. Al salir de allí tuve que pagar una penalización, perdí el 50% de lo invertido. No solo que FP sean unos golfos, sino que encima eso es lo que dice la ley ¿A quién ayuda la legislación vigente sobre planes de pensiones?

El gran argumento para contribuir al plan de pensiones era la rebaja de impuestos. Pero no hay tal rebaja, es solo un retraso en el pago (no se paga ahora, se paga al jubilarse y rescatarlo). En 4 años habría dejado de ganar así a ojo un 10% (2.5% anual x 4 años), que ya es más que la hipotética ventaja de retrasar el pago. Otra cosa distinta habría sido un plan de pensiones que fuera pasivo y tuviera un coste muy bajo.

Conclusiones:

  • No quiero hacer con este post una crítica a todos los fondos de pensiones, ni a todos los gestores. No, es cierto que hay buenos profesionales. Simplemente hay que buscarlos.
  • Documéntese, es responsabilidad suya saber qué es caro y qué es barato.
  • ¿Tiene un plan de pensiones? Pues mire a ver qué servicio le están proporcionando y a qué coste. Si lo ha elegido al tun-tún, segúramente podría hacerlo usted mismo por un coste 10 veces menor.
  • Bendita inversión pasiva que nos permite hacer lo mismo que hacen los profesionales pero por un coste mucho menor.
  • No somos asesores financieros, así que lo que aquí comentamos no es ninguna recomendación. Nadie nos ha pagado por escribir esto.

Autor: willyfog

Turista laboral por la Unión Europea. Por favor que dure. Lo que veo, leo o me cuentan no lo suelo encontrar en español, así que me gusta escribirlo por aquí.

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