La Economía Oscila

Este es un post en el que se aplican matemáticas al comportamiento de la economía. Un divertimento académico.

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Hace unas semanas hemos quedado con Funanbulista Kantiano. Hemos estado comentando que hay que comprender mejor la economía. Está pletórico de energía, devorando los libros de Adam Smith, Keynes, y Schumpeter. Además, en casa estamos también estudiando economía. Así que por una cosa o por otra vamos a dejar por escrito lo que vamos aprendiendo.

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¿Fondo de inversión de acumulación o de distribución de dividendos?

Esta pregunta nos la hemos hecho varias veces, y esta vez parece que hemos encontrado una buena respuesta. Creemos que importa menos de lo que parece.

Por cierto, si usted compra una cesta diversificada de acciones, esto también se le aplica. Su cartera es equivalente a un fondo de distribución, porque reparte los dividendos. El fondo equivalente de acumulación sería uno que siga a su índice de referencia (al IBEX 35 si son empresas españolas).

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Buscando la Cartera Eficiente

¿Tiene sentido invertir en una cartera sencilla? ¿O hay que complicarse la vida con multitud de activos?

Tal vez en vez de comprar muy pocos fondos de inversión pero muy diversificados, ¿habría que comprar muchos fondos y muy variados?

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En este diagrama (invirtiendo en bolsa), querríamos conseguir máximo retorno sin volatilidad (arriba a la izquierda). Como eso no es posible, uno acaba eligiendo entre alta rentabilidad y alta volatilidad (acciones, arriba a la derecha), o baja rentabilidad y baja volatilidad (bonos, abajo a la izquierda). Y uno se pregunta ¿Si se combinasen entre si no podría haber una superposición de ondas o algo así? ¿Tiene sentido incluir alta volatilidad sin retorno (oro y materias primas, abajo a la derecha)?

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